幕府時(shí)代，公儀介錯(cuò)人（為剖腹者斬首的劊子手）拜一刀（若山富三郎 飾）執(zhí)行上層命令，為年幼的地方領(lǐng)主斬首。歸來后夢見妻女被人所殺，心生不祥預(yù)感。柳生手下拜訪拜一刀，看見堂中為斷頭者擺放的靈位，遂以謀反罪名密告柳生家族。
　　得悉陰謀的拜一刀手?jǐn)貋硎梗瑤е?dú)子大五郎（富川晶宏 飾）殺出重圍。從此浪跡江湖，以賞金殺手為生，人稱“帶子雄狼”。
　　這一日，拜一刀接到新的任務(wù)，小山田藩杉戶家老謀劃暗殺領(lǐng)主子嗣，得知消息的家老市毛請求拜一刀破壞刺殺計(jì)劃。拜一刀和大五郎來至峽谷溫泉場，等待獵物出現(xiàn)……